Como "tempo é dinheiro", tenha seu Ciclo de Conversão de Caixa sob controle

Uma posição de caixa equilibrada é, sem dúvida, uma condição sine qua non para o sucesso e o futuro de longo prazo de uma empresa. As organizações bem-sucedidas são aquelas que tornaram parte de sua rotina diária o monitoramento de vários indicadores financeiros: lucro líquido, EBITDA, capital de giro, índice de endividamento etc. Entre eles, o Ciclo de Conversão de Caixa (CCC) desempenha um papel fundamental.

Entre eles, o Ciclo de Conversão de Caixa (CCC) desempenha um papel fundamental, pois mostra quanto tempo leva para os investimentos serem convertidos em caixa. Em outras palavras, ele mostra a rapidez com que seu dinheiro é liberado para apoiar suas ambições, entre outras coisas.

Um KPI bastante interessante, você não acha?

Bem, o Ciclo de Conversão de Caixa é o nosso tópico de hoje. No programa: a definição, a fórmula para calculá-lo e, é claro, algumas dicas valiosas para melhorar seu CCC. 🤑

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O que é o Ciclo de Conversão de Caixa?

O Ciclo de Conversão de Caixa (CCC) define um KPI financeiro. Ele é usado para medir o número de dias entre o momento em que uma empresa compra estoque e o momento em que recebe o pagamento de seus clientes após a venda desse mesmo estoque.

No centro da atividade operacional, ele reflete o tempo necessário para transformar investimentos operacionais (compras de produtos e matérias-primas, produção, armazenamento etc.) em caixa disponível.

Essa métrica, portanto, leva em conta o tempo associado a:

• a venda de mercadorias ;
• o recebimento efetivo dos pagamentos dos clientes após essas transações;
• pagamento de fornecedores.

A utilidade do Ciclo de Conversão de Caixa em 3 pontos principais

#1 Otimização do fluxo de caixa

O domínio desse indicador significa, acima de tudo, um melhor gerenciamento de sua liquidez e fluxo de caixa. O objetivo é que esse ciclo seja o mais curto possível.

Um CCC mais curto significa uma recuperação mais rápida do caixa comprometido e, portanto, :

• um fortalecimento de sua capacidade de autofinanciamento;
• menor dependência de crédito bancário
• limitação do risco de tensões no fluxo de caixa.

#2 Identificação de pontos de atrito operacional

O Ciclo de Conversão de Caixa também tem a vantagem de destacar determinadas áreas de ineficiência:

• giro de estoque muito lento;
• tempos de pagamento de vendas muito longos
• pagamentos de fornecedores muito cedo, etc.

Isso o torna uma ferramenta de tomada de decisões altamente relevante, permitindo que você ajuste suas políticas de vendas, logística e contabilidade.

#3 Melhoria da lucratividade geral

O gerenciamento rigoroso do ciclo de conversão de caixa não se limita à simples otimização contábil. Ela tem um impacto direto sobre a estratégia financeira e a capacidade de investimento de sua empresa.

Ao acelerar a conversão das vendas em dinheiro disponível, você reduz o tempo entre a despesa e a cobrança. O resultado: menos caixa preso e mais recursos disponíveis para financiar seus projetos... e, portanto, seu crescimento! 🚀

Como se calcula o ciclo de conversão de caixa?

Os KPIs que devem ser levados em conta

O cálculo do ciclo de conversão de caixa às vezes parece complicado no início, pois envolve a análise prévia de 3 outros KPIs, diretamente ligados aos fluxos operacionais da empresa:

• DIO (Days of Inventory Outstanding): é o número médio de dias necessários para liquidar o estoque;
• DSO (Days Sales Outstanding, dias de vendas pendentes): mede o número de dias que os clientes levam para pagar a empresa após o faturamento;
• DPO (Days Payable Outstanding, dias de contas a pagar pendentes): é o tempo médio que você leva para pagar seus fornecedores.

A fórmula do ciclo de conversão de caixa

Como você pode ver, para obter seu ciclo de conversão de caixa, você precisa começar calculando os 3 indicadores acima, aplicando as seguintes fórmulas:

👉 Fórmula DIO

O estoque médio geralmente corresponde à média entre o estoque inicial e o estoque final durante o período.

Fórmula DSO

👉 Fórmula DPO

Alguns profissionais usam o custo de vendas em vez de compras na fórmula, dependendo da disponibilidade de dados.

Feito isso, é hora de calcular o CCC, aplicando a seguinte fórmula:

O resultado é expresso em um número de dias.

Exemplo de cálculo da CCC

Para ilustrar nosso argumento, tomemos o exemplo de uma empresa com os seguintes dados de um ano:

Aqui estão os cálculos preliminares a serem feitos:

• Estoque médio = (100.000 + 140.000) / 2 = €120.000
• DIO = (120.000 / 800.000) × 365 = 54,75 dias, arredondado para 55 dias
• DSO = (150.000 / 1.200.000) × 365 = 45,63 dias, arredondado para 46 dias
• DPO = (90.000 / 700.000) × 365 = 46,93 dias, arredondado para 47 dias

Finalmente, aqui está o cálculo do ciclo de conversão de caixa:

Em nosso exemplo, 54 dias se passaram entre a compra do estoque e a cobrança do cliente, depois que o fornecedor foi pago.

Como interpretar o ciclo de conversão de caixa?

Depois de calcular o ciclo de conversão de caixa, você obterá um valor, alto ou baixo.

🤷‍♂️ Como você arbitra a posição desse valor?

Aqui, tudo é uma questão de setor de negócios. Por exemplo, no comércio varejista, devido à rápida movimentação de estoques e às vendas rápidas, um CCC típico se estende de 10 a 30 dias. Por outro lado, para um atacadista (com um giro rápido, mas com condições de pagamento frequentemente negociadas para clientes comerciais), encontramos um CCC médio de 20 a 50 dias.

Para saber qual é a sua posição, descubra o que é considerado um ciclo de conversão de caixa bom ou ruim para empresas como a sua.

Dito isso, veja a seguir como interpretar seu resultado. 👇

Seu CCC é alto?

Se o seu CCC for alto para os padrões do seu mercado, então sua empresa está levando muito tempo para converter seus investimentos em caixa.

Esse resultado geralmente reflete

• gestão ineficiente do estoque;
• prazos de pagamento de clientes excessivamente longos;
• pagamentos de fornecedores que, por outro lado, são muito rápidos.

Nesse tipo de configuração, o caixa permanece preso, com os riscos inerentes de estresse e maior dependência de financiamento externo.

⚠️ Um CCC alto é, portanto, um alerta para o risco de bloqueio do fluxo de caixa, o que poderia retardar seu crescimento.

Sua CCC é baixa?

Um CCC baixo geralmente acompanha a boa saúde financeira de uma empresa, pois ela converte rapidamente seus investimentos em caixa. Assim, a empresa tem caixa suficiente para compensar quaisquer problemas que possam surgir e, acima de tudo, para investir em seu futuro!

Entretanto, um ciclo muito baixo também pode ocultar pontos de atrito, como prazos de entrega de fornecedores muito longos (cuidado com a fragilidade dos relacionamentos comerciais!). Como sempre, o equilíbrio continua sendo a chave.

Algumas maneiras de otimizar seu ciclo de conversão de caixa

Atuar no DIO, DSO e DPO

Para otimizar seu Ciclo de Conversão de Caixa, as empresas podem atuar nas três alavancas do indicador: contas a receber, gestão de estoque e dívidas financeiras.

Aqui estão algumas dicas:

• Reduza o tempo de giro do estoque. Por exemplo:
• Analise regularmente suas vendas para ajustar os pedidos;
• Favorecer o just-in-time sempre que possível e limitar os itens de baixa rotatividade;
• Use soluções de software para prever melhor as necessidades.
  
  
• Reduza o número de dias em que suas contas a receber estão pendentes, acelerando as operações de cobrança. Por exemplo, você pode
• Reduza os prazos de entrega negociando condições de pagamento mais rígidas quando os contratos forem assinados;
• Configure um sistema de alerta automático para lembrar os clientes quando a data de vencimento tiver passado;
• oferecer descontos para pagamento antecipado ou incentivos financeiros.
  
  
• Aumente o número de dias em débito, negociando termos vantajosos com seus fornecedores, como pagamentos escalonados ou diferidos.

Seu negócio é altamente sazonal? Então não se esqueça de antecipar essas variações.

Otimize seus processos internos usando as ferramentas certas

Obviamente, a otimização do seu ciclo de conversão de caixa também envolve o monitoramento preciso e contínuo dos seus indicadores. Isso lhe dará uma ideia melhor de como a sua situação está evoluindo (especialmente se o CCC aumentar) para que você possa reagir rapidamente.

Além disso, os atrasos administrativos e financeiros inerentes à sua organização interna podem reduzir seu fluxo de caixa... sem que você perceba!

Diante de tudo isso, é fácil ver por que você deve usar uma ferramenta de gerenciamento. E por um bom motivo, esse tipo de software :

• automatiza tarefas repetitivas (como o processamento de pedidos) ;
• simplifica os circuitos internos de validação
• fornece visibilidade precisa de seus indicadores.

🛠️ Vejamos o caso do Esker, desenvolvido para ajudar as PMEs a otimizar seus processos de fornecedores e clientes. Graças às suas inúmeras automações, você pode acelerar as cobranças, reduzir os tempos de processamento e implantar um processo de cobrança sólido. Com relação aos fornecedores, as funcionalidades do Esker o ajudam a manter boas relações com eles e a ser ágil o suficiente para negociar os melhores termos e condições possíveis. Obviamente, a solução inclui painéis de controle intuitivos que permitem monitorar seus indicadores financeiros em tempo real.

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Ciclo de conversão de caixa - Perguntas frequentes

O ciclo de conversão de caixa pode ser negativo?

Sim, é possível ter um CCC negativo, o que significa que você recebe dinheiro de seus clientes antes de pagar seus fornecedores.

Essa situação geralmente é vista como muito favorável, pois libera dinheiro e melhora seu capital de giro.

No entanto, às vezes ela reflete fortes negociações com seus fornecedores ou uma política agressiva com seus clientes. Portanto, certifique-se de que essas tendências não criem tensões em suas relações comerciais!

A CCC é relevante para empresas de todos os portes?

Sim, seja qual for o estágio de desenvolvimento da sua empresa, o monitoramento da CCC continua sendo uma ferramenta valiosa:

• Para as PMEs, ele oferece uma visão clara da gestão diária de caixa;
• Para as grandes empresas, ele pode ser usado para otimizar grandes volumes de fluxos de caixa.

O Ciclo de Conversão de Caixa muda à medida que a empresa cresce?

Certamente que sim. Durante uma fase de crescimento, os volumes de vendas, os estoques e as contas a receber aumentam. Isso pode prolongar o CCC se a administração não o acompanhar! Além disso, você pode encontrar prazos de entrega mais longos com novos clientes ou fornecedores.

Portanto, recomendamos que você reavalie regularmente seu ciclo de conversão de caixa e ajuste seus processos de acordo.

O que é o Índice de Conversão de Caixa e como ele difere do Ciclo de Conversão de Caixa?

O Índice de Conversão de Caixa mede a eficiência com que uma empresa transforma seu lucro líquido em fluxo de caixa. Ao contrário do CCC, que calcula a duração em dias, esse índice expressa uma porcentagem ou um múltiplo.

Os financiadores o utilizam para analisar a qualidade dos ganhos e a capacidade de gerar caixa real a partir dos lucros contábeis.

Em última análise, os dois indicadores se complementam para fornecer uma visão geral da saúde financeira.

Agora você sabe mais sobre o Ciclo de Conversão de Caixa. Agora cabe a você dominar seu CCC, liberar seu caixa... e transformar cada dia em uma oportunidade!