Estrutura de relatórios ESG: O melhor guia para um investimento sustentável

" Risco climático é risco de investimento. Acreditamos que a sustentabilidade deve ser nosso novo padrão de investimento", disse Larry Fink, CEO da BlackRock.

Nos últimos anos, a estrutura de relatórios ambientais, sociais e de governança (ESG) ganhou popularidade e tem impacto em um número crescente de investidores que desejam fazer investimentos mais seguros e lucrativos.

Meio ambiente, social e governança, três pilares que condicionam cada vez mais as decisões de financiamento das empresas, sem sacrificar o desempenho. Como investidor, não é mais possível ignorar as questões ambientais, sociais e de governança (ESG).

Mas o que é uma estrutura de relatório de ESG? Por que ela é importante? Como escolher sua estrutura de relatório de ESG? E, principalmente, quais são as melhores estruturas de relatórios ESG?

Vamos descobrir tudo neste artigo!

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O que é uma estrutura de relatório ESG?

Definição

ESG significa ambiental, social e de governança. Os investidores sempre procuraram investir bem seu dinheiro. Esses também são os objetivos da estrutura de relatório de ESG.

A estrutura de relatório deESG consiste em fazer um investimento em ações ou títulos de uma empresa que atenda a determinados padrões relacionados ao meio ambiente, à sociedade e à governança. Em outras palavras, essa estratégia visa avaliar não apenas os critérios financeiros tradicionais (rendimento, etc.), mas também o comportamento e as ações de um agente econômico antes de embarcar em um gasto.

Embora o termo ESG só tenha aparecido recentemente na imprensa, suas raízes remontam à era vitoriana. Naquela época, alguns fabricantes perceberam que suas empresas poderiam ser mais eficientes se seus funcionários estivessem bem alojados e se tivessem acesso a treinamento e saúde. Desde então, o ESG cresceu e se tornou uma gama diversificada de produtos e serviços.

Critérios principais

Como mencionamos anteriormente, a estrutura de relatórios de ESG leva em conta três critérios :

• O meio ambiente
• A sociedade
• A governança

O meio ambiente

A análise do padrão ambiental ESG no contexto de uma estrutura de relatório ESG consiste em avaliar a estratégia implementada por um agente econômico para

• Melhorar o gerenciamento de resíduos ,
• Reduzir as emissões de gases poluentes ,
• Reduzir o consumo de energia,
• Prevenir-se de desastres, como contaminação do solo ou derramamento de óleo.

A sociedade

Inclui aspectos relacionados à confiabilidade do trabalho e do produto, riscos como segurança de dados e oposição das partes interessadas. A análise do padrão social ESG se concentra em:

• Respeito aos direitos dos funcionários ,
• Política de gestão,
• A política de paridade e contratação de PRMs (pessoas com mobilidade reduzida),
• Política de treinamento,
• Prevenção de acidentes de trabalho.

A governança

Inclui elementos relacionados à qualidade e à eficácia da diretoria corporativa ou do conselho de administração. Com relação a esse padrão ESG, sua análise abrange, entre outros aspectos

• Transparência da remuneração dos executivos ,
• A luta contra a corrupção ,
• O relacionamento da empresa com seus diversos acionistas,
• A direção ,
• Conselho de administração.

Por que isso é importante?

Ao contrário do que se pensa, a estrutura de relatórios de ESG não é uma estratégia que teve impacto principalmente sobre as pessoas que querem contribuir ativamente para a proteção do meio ambiente. Certamente, muitos investidores preferem esse tipo de investimento para evitar que seu capital participe dos problemas climáticos.

Entretanto, você deve saber que uma das principais vantagens de investir em um fundo que leva em conta boas práticas de ESG (ambiental, social e de governança) está em seu desempenho. De fato, a conformidade com os padrões de ESG permite que uma empresa melhore significativamente seu desempenho, na medida em que reduz o risco de sanções ligadas a práticas perigosas para o meio ambiente.

Além das sanções, um agente econômico que respeita os padrões sociais e corporativos está muito menos exposto a crises internas que podem ter um impacto negativo sobre seu desempenho.

Quais são os benefícios da estrutura de relatórios ESG para sua empresa?

• Aumentar o desempenho: A estrutura de relatórios ESG permite que você se mantenha no rumo certo mesmo em mercados turbulentos e obtenha um retorno adaptado às condições do mercado com menos flutuações.

• Controle os riscos: A estrutura de relatórios ESG melhora o gerenciamento de riscos. É por isso que apoiamos estratégias que seguem os princípios de ESG para que seu portfólio esteja pronto para o futuro e o de seus filhos.

• Transmitir valores: Com a estrutura correta de relatórios ESG, você mesmo pode iniciar um impacto positivo. Faça seu dinheiro crescer para empresas que realmente assumem responsabilidade.

Em outras palavras, a estrutura de relatórios ESG permite que você invista seu capital em fundos que contribuem para o desenvolvimento de longo prazo.

Do ponto de vista do desempenho, investir nesses tipos de fundos permite que você se beneficie de melhores retornos porque as empresas que integram a estrutura de relatórios de ESG são muito menos afetadas por sanções relacionadas à não conformidade com determinadas regulamentações ambientais e a crises causadas, entre outras coisas, por práticas que desrespeitam os direitos dos funcionários.

A melhor estrutura de relatório ESG

Como a estrutura de relatórios de ESG tem um grande impacto em seus negócios, é importante escolher a estrutura de ESG certa que atenda às suas necessidades.

Há muitos padrões de estruturas de relatórios ESG para você escolher. Aqui estão algumas das estruturas mais comuns.

A Global Reporting Initiative (GRI)

A Global Reporting Initiative, ou GRI, é uma ONG criada em 1997 a partir da associação da CERES (Coalition for Environmentally Responsible Economies) e do PNUMA (Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente). Ela inclui outras partes interessadas (empresas, organizações, associações, etc.) de todo o mundo.

Foi criado para estabelecer um repositório de indicadores para medir o nível de progresso dos programas das empresas em termos de sustentabilidade. Ele propõe uma série de diretrizes para refletir os diferentes níveis de desempenho em termos econômicos, sociais e ambientais .

Para cada área de aplicação, os indicadores de desempenho da GRI são estruturados em dois níveis, de acordo com seu grau de importância: indicadores básicos e indicadores adicionais. As áreas ESG levadas em conta são:

• A economia,
• O meio ambiente,
• Direitos humanos,
• Relações sociais e condições de trabalho,
• Responsabilidade pelo produto,
• A sociedade.

O Conselho de Normas Contábeis de Sustentabilidade (SASB)

O Sustainability Accounting Standards Board é uma ONG criada em 2011 cujo objetivo é estabelecer padrões para relatórios financeiros. Sua ação é direcionada especificamente para a atividade industrial, que a organização tenta submeter à conformidade com os padrões ESG.

O trabalho informativo do SASB permite a comunicação entre empresas e investidores em termos de financiamento e gerenciamento de riscos, promovendo decisões baseadas em padrões ESG e sustentabilidade.

Ao estabelecer seus padrões para as informações a serem fornecidas sobre sustentabilidade, a SASB leva em conta os cinco elementos constituintes a seguir:

• meio ambiente,
• capital social,
• capital humano,
• inovação e modelo de negócios,
• liderança.

A SASB desenvolveu um conjunto abrangente de normas contábeis que cobre 77 setores. Além disso, o SASB fornece aos investidores um guia para ajudá-los a identificar as questões que precisarão discutir com as empresas sobre questões financeiramente significativas, bem como um guia de implementação para empresas que explica as questões e abordagens a serem consideradas ao adotar os padrões ESG.

Conselho Internacional de Relatórios Integrados (IIRC)

O International Integrated Reporting Council (IIRC) é uma coalizão internacional formada pelos principais participantes do mercado. Seu objetivo é levar em conta e catalisar as evoluções futuras em termos de ideias e ações destinadas a redefinir os relatórios das empresas do século XXI.

Trata-se de um novo modelo de relatório empresarial projetado para consolidar o mercado de negócios e melhorar o processo de tomada de decisão do capital financeiro. Esse modelo de ESG permite que uma empresa apresente, especialmente sob a forma de relatórios periódicos integrados, sua capacidade de gerar valor a curto, médio e longo prazo.

A Força-Tarefa sobre Divulgações Financeiras Relacionadas ao Clima (TCFD)

A TFCD (Task Force on climate disclosure) é um grupo de trabalho criado no final de 2015 durante a COP21 pelo Conselho de Estabilidade Financeira do G20. Seu objetivo é destacar a transparência financeira vinculada aos impactos climáticos. Trata-se de tornar os mercados mais eficientes e as economias mais estáveis e resilientes.

A principal missão dessa estrutura de relatório de ESG é revelar informações sobre os riscos financeiros associados ao clima e às mudanças climáticas para que investidores, tomadores de empréstimos, seguradoras e acionistas possam justificar suas decisões com todos os dados disponíveis. Ela também deve ajudar as empresas a avaliar os riscos decorrentes de suas atividades e aumentar a conscientização pública sobre essa questão essencial.

As recomendações da TCFD são o resultado de um trabalho aprofundado e de um forte consenso entre o setor financeiro e as empresas com altas emissões de GEE.

Conselho de Normas de Divulgação Climática (CDSB)

Criado em 2007 durante o Fórum Econômico Mundial em Davos, o CDSB é uma organização que faz parte da dinâmica emergente das finanças duráveis. Ele é composto por oito organizações :

• CERES,
• Projeto de Divulgação de Carbono (CDP),
• Registro Climático (TCR),
• Associação Internacional de Comércio de Emissões (IETA),
• Conselho Mundial para o Desenvolvimento Sustentável das Empresas (WBCSD),
• Fórum Econômico Mundial (WEF),
• Instituto de Recursos Mundiais (WRI).

O objetivo do CDSB é a criação de uma estrutura global para o relatório e o monitoramento das empresas na área de mudanças climáticas .

Portanto, o objetivo não é criar um novo padrão, mas constituir um fórum colaborativo destinado a aprimorar as práticas e os padrões atuais, associando o desempenho financeiro aos impactos relacionados ao clima.

Uma estrutura global que também deve possibilitar a resposta a mudanças legais e regulatórias em questões ambientais.

Para isso, o CDSB oferece às empresas uma estrutura de relatório de informações relacionadas à ecologia e às mudanças climáticas, permitindo que elas forneçam aos investidores os dados necessários para uma alocação eficiente de capital, possibilitando, em particular, uma avaliação dos possíveis custos e riscos associados às mudanças climáticas.

O Projeto de Divulgação de Carbono (CDP)

O CDP (antigo Carbon Disclosure Project) é uma organização internacional sem fins lucrativos , que funciona como uma plataforma on-line para tornar públicos os dados ambientais de empresas e cidades.

Fundado em 2000 no Reino Unido, com o mesmo espírito da Global Reporting Initiative (GRI), o CDP tem como objetivo revelar os impactos ambientais de empresas e cidades, enquanto a GRI se concentra em estados e organizações internacionais. Entretanto, o CDP agora também mede a pegada ecológica de estados e regiões.

As empresas que compartilham seus dados ambientais respondem a uma solicitação de seus investidores, acionistas e clientes. Em seguida, elas preenchem questionários do CDP sobre mudanças climáticas, desmatamento e segurança hídrica, dependendo de seu campo de atividade.

O CDP atribui classificações às empresas com base nos questionários preenchidos, o que deve ajudá-las a identificar seus riscos ambientais. Com os dados analisados dessa forma, o CDP incentiva as empresas a reduzir suas emissões de gases de efeito estufa, evitar o desmatamento e garantir o abastecimento de água.

Os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) das Nações Unidas

Em setembro de 2015, as Nações Unidas revelaram os "Objetivos de Desenvolvimento Sustentável", as 17 prioridades universais para o desenvolvimento duradouro. Eles abrangem os principais desafios econômicos, sociais e ambientais e se tornaram a diretriz internacional para todos aqueles que desejam agir em termos de sustentabilidade.

Cada um dos 17 ODSs é detalhado por metas (169 no total) que definem as prioridades dos vários objetivos e as ações a serem implementadas.

Muitas empresas em todo o mundo reconheceram esse papel e estão implementando políticas para contribuir positivamente com os ODSs. Isso envolve, por exemplo, a criação de novos produtos e serviços que proporcionem acesso à energia e à água potável, por exemplo, ou o estabelecimento de processos de produção que respeitem mais as pessoas e a ecologia (o que se sobrepõe à estratégia de CSR da empresa).

Princípios para o Investimento Responsável (PRI) da ONU

Os Princípios para o Investimento Responsável (PRI) foram lançados pelas Nações Unidas em 2006. Trata-se de um compromisso voluntário voltado para o setor financeiro e incentiva os investidores a integrar questões ambientais, sociais e de governança (ESG) na gestão de suas carteiras, mas em um sentido amplo.

O PRI é um dos meios de avançar em direção a uma generalização da consideração dos aspectos extrafinanceiros por todas as profissões financeiras.

São seis princípios. Os investidores que se comprometem a respeitá-los devem:

• Levar em conta as questões de ESG em seus processos de tomada de decisão;
• Levar em conta as questões de ESG em suas políticas e práticas de acionistas;
• Solicitar às empresas nas quais investem que publiquem relatórios sobre suas práticas de ESG;
• Promover a aceitação e a aplicação do PRI entre os gestores de ativos;
• Trabalhar em parceria com agentes do setor financeiro que estejam comprometidos em respeitar o PRI para melhorar sua eficiência;
• Informar sobre suas atividades e progresso na aplicação do PRI.

Os princípios para investimento responsável são dirigidos a três tipos de possíveis signatários:

• Proprietários de ativos, que são organizações que representam proprietários de ativos. São, por exemplo, fundos de pensão ou companhias de seguros.
• Gestores de investimentos, que são empresas de gestão de investimentos que atendem a mercados institucionais e gerenciam ativos como fornecedores de terceiros.
• Parceiros de serviços profissionais, que são empresas que fornecem produtos para proprietários e gerentes de ativos.

Os investidores que assinam esses princípios se comprometem a aplicá-los na medida em que sejam compatíveis com suas responsabilidades fiduciárias.

Como escolher sua estrutura de relatórios ESG?

Conheça seu negócio e faça uma análise de sua estratégia financeira

Uma revisão da estratégia implementada é fundamental para determinar como investir de forma duradoura. Para um gestor, integrar a estrutura de relatórios ESG pode significar analisar detalhadamente cada empresa em seu universo financeiro a partir de ângulos duráveis, em paralelo à análise tradicional.

Já para outros profissionais, a integração dos critérios de ESG pode significar que eles têm a noção de sustentabilidade em mente e que, às vezes, a utilizam ao investir.

Não invista em empresas cujas atividades sejam consideradas contrárias aos princípios de ESG

Um investidor se recusará a apoiar uma empresa que atue em um setor que ele condena (jogos de azar ou armas, por exemplo), que recorra a procedimentos questionáveis (experimentação animal, violação grave dos direitos humanos) ou cujos valores simplesmente não combin em com ele.

Localização geográfica

A política e as condições mudam e variam de acordo com o país. É importante escolher uma estrutura ESG que se ajuste ao padrão de relatório de cada país e de cada empresa. Por exemplo, a Diretriz de Relatórios de Sustentabilidade Corporativa (CSRD) da UE é diferente da do Reino Unido.

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A futura estrutura de relatórios de ESG

"Ela vai se tornar cada vez mais integrada. Não teremos mais escolha, ou seja, a estrutura de relatórios de ESG será obrigatória. Por exemplo, no Marrocos, assim que uma empresa é listada na bolsa de valores, isso se torna uma obrigação", de acordo com Marie-Josée Privyk, Diretora de Inovação ESG da Novato.

Na última década, as empresas perceberam que ignorar a estrutura de relatórios de ESG é um risco em si. Como a estrutura de relatórios de ESG tem um enorme impacto sobre os negócios, muitas empresas estão prontas para investir nela. É um setor inteiro que está mudando e se reestruturando.

A digitalização de dados está se tornando uma tendência para as empresas. Para tornar a estrutura de relatórios ESG mais facilmente acessível e tratável, não apenas por humanos, mas também por máquinas. Os sistemas métricos de inteligência artificial poderiam ser usados para coletar todos os dados em tempo real. Isso melhoraria as informações do relatório de evolução sustentável e permitiria ajustes contínuos por parte dos investidores e das empresas.